Werknemer Stock Opsies Strategieë

Werknemer Stock Opsie - ESO Wat is 'n werknemer Stock Opsie - ESO 'n Werknemer voorraad opsie (ESO) is 'n voorraad opsie verleen aan bepaalde werknemers van 'n maatskappy. ESOs bied die opsies houer die reg om 'n sekere bedrag van aandele maatskappy te koop teen 'n voorafbepaalde prys vir 'n spesifieke tydperk van die tyd. 'N Werknemer voorraad opsie is 'n bietjie anders as 'n beursverhandelde opsie. want dit is nie verhandel tussen beleggers op 'n beurs. VIDEO laai die speler. Afbreek Werknemer Stock Opsie - ESO Werknemers tipies moet wag vir 'n bepaalde vestigingstydperk te slaag voordat hulle die opsie kan uitoefen en die koop van die maatskappy voorraad, omdat die idee agter voorraad opsies is om aansporings tussen die werknemers en aandeelhouers van 'n maatskappy in lyn te bring. Aandeelhouers wil die toename aandele prys te sien, sodat beloning van werknemers as die aandeelprys styg met verloop van tyd waarborg dat almal dieselfde doelwitte in gedagte. Hoe 'n Stock Opsie ooreenkoms Werke Aanvaar dat 'n bestuurder is toegestaan ​​voorraad opsies, en die opsie-ooreenkoms kan die bestuurder tot 1000 aandele van die maatskappy voorraad aan te koop teen 'n trefprys, of uitoefeningsprys, 50 per aandeel. 500 aandele van die totale frokkie na twee jaar, en die oorblywende 500 aandele vestig aan die einde van drie jaar. Vesting verwys na die werknemer verkry eienaarskap oor die opsies, en vestiging motiveer die werker te bly met die firma tot die opsies vestig. Voorbeelde van Stock opsie uitgeoefen Gebruik dieselfde voorbeeld, veronderstel dat die voorraad prysstygings tot 70 ná twee jaar, wat bo die uitoefeningsprys vir die aandele-opsies. Die bestuurder kan uitoefen deur die aankoop van die 500 aandele wat berus by 50, en die verkoop van die aandele op die mark prys van 70. Die transaksie genereer 'n 20 per aandeel gewin, of 10,000 in totaal. Die firma behou 'n ervare bestuurder vir twee bykomende jaar, en die werknemer winste uit die voorraad opsie oefening. As, in plaas daarvan, die aandele prys is nie bo die 50 uitoefeningsprys, het die bestuurder nie die voorraad opsies uit te oefen. Sedert die werknemer beskik oor die opsies vir 500 aandele ná twee jaar, kan die bestuurder in staat wees om die firma verlaat en behou die voorraad opsies totdat die opsies verval. Hierdie reëling gee die bestuurder die geleentheid om voordeel te trek uit 'n voorraad prysverhoging in die pad af. Faktorering in Maatskappy Uitgawes ESOs word dikwels toegestaan ​​sonder enige kontant uitleg vereiste van die werknemer. As die uitoefeningsprys is 50 per aandeel en die markprys is 70, byvoorbeeld, die maatskappy kan net betaal die werknemer die verskil tussen die twee pryse vermenigvuldig met die aantal stock opsie aandele. As 500 aandele berus, die bedrag wat aan die werknemer bedrag is (20 x 500 aandele), of 10.000. Dit sluit wat behoefte aan die werker om die aandele te koop voordat die voorraad verkoop word, en hierdie struktuur maak die opsies meer waardevol. ESOs is 'n uitgawe van die werkgewer, en die koste van die uitreiking van die aandele-opsies is gepos word aan die maatskappy se inkomstestaat. Employee voorraad opsies 'n Werknemer voorraad opsie is die regte wat aan jou gegee word deur jou werkgewer te koop (oefening) 'n sekere aantal aandele van die maatskappy voorraad teen 'n pre-vasgestelde prys (die toekenning, staking of uitoefeningsprys) oor 'n sekere tydperk van die tyd (die oefening tydperk). Die meeste opsies toegestaan ​​word op die openbaar verhandel voorraad, maar dit is moontlik vir privaat gehou maatskappye met soortgelyke planne met behulp van hul eie pryse metodes te ontwerp. Gewoonlik is die trefprys is gelyk aan die blok markwaarde op daardie tydstip die opsie toegestaan, maar nie altyd nie. Dit kan 'n laer of hoër as dié wees, afhangende van die tipe opsie. In die geval van private maatskappy opsies, is die trefprys dikwels gebaseer op die prys van aandele aan die maatskappy se mees onlangse ronde. Werknemers wins as hulle hul voorraad kan verkoop vir meer as wat hulle betaal op oefening. Die Nasionale Sentrum vir Werknemer Eienaar is van mening dat werknemers wat deur 'n breë grondslag voorraad opsie planne ontvang 'n bedrag gelykstaande aan tussen 12 en 20 van hul salarisse van die verspreiding tussen wat hulle betaal vir hul opsie voorraad en wat hulle verkoop dit vir. Die meeste aandele-opsies het 'n oefening tydperk van 10 jaar. Dit is die maksimum bedrag van die tyd waartydens die aandele kan gekoop word, of die opsie uitgeoefen word. Beperkings in hierdie tydperk voorgeskryf deur 'n vestiging skedule, wat die minimum bedrag stel van tyd waaraan voldoen moet word voordat oefening. Met 'n bietjie opsie toelaes, alle aandele vestig ná net een jaar. Met die meeste egter 'n soort van gegradueer vestiging skema kom in die spel: Byvoorbeeld, 20 van die totale aandele uitgeoefen na 'n jaar, 'n ander 20 na twee jaar en so aan. Dit staan ​​bekend as steier of uitgefaseer, vestiging. Die meeste opsies is ten volle gevestig nadat die derde of vierde jaar, volgens 'n onlangse opname deur konsultante Watson Wyatt Worldwide. Wanneer die aandele markwaarde is groter as die opsie prys, is die opsie gesê dat dit in die geld. Aan die ander kant, as die markwaarde minder as die opsie prys is, sal die opsie word gesê dat uit die geld, of onder die water. Gedurende tye van aandelemark wisselvalligheid, kan 'n maatskappy sy opsies reprice, sodat werknemers om onderwater opsies te ruil vir dié wat in die geld. Byvoorbeeld, as opsies was oorspronklik uitgeoefen op 50, en die aandele mark prys gedaal tot 30, die maatskappy kan die eerste opsie toekenning te kanselleer en reik nuwe opsies uitgeoefen kan by die nuwe prys 30 aandeel. Dit mag klink soos verneuk, maar sy volkome wettig. Buite beleggers egter oor die algemeen frons op die praktyk - na alles, hulle het geen herprysing geleentheid wanneer die waarde van hul eie aandele daal. CNNMoney (New York) Eerste gepubliseer 28 Mei 2015: 18:04 ETWhen n maatskappy 'n voorraad opsie plan, of toelaes opsies om uitvoerende beamptes, is daar 'n aantal kwessies wat geneig is om die mees debat, bespreking en onderhandeling te genereer. Een van hulle is die vraag of die exercisability, of vestiging skedule, van die opsies moet versnel op 'n verandering van beheer - dit wil sê, wanneer die maatskappy verkry, of saamgesmelt in 'n groter maatskappy. Hierdie kwessies is veral belangrik vir die Israeliese maatskappye, veral dié in die tegnologie-sektor, waar werknemers op alle vlakke dikwels verwag dat 'n groot deel van hul vergoeding bestaan ​​uit aandele. In hierdie artikel sal die kwessies wat ontstaan ​​wanneer bepalings van hierdie soort word bespreek, en sal onlangse strategieë wat gebruik word deur acquirors en teikens wanneer maatskappye verkry dat hierdie tipe van opsies uitgereik beskryf. Opsies toegeken aan beide senior offisiere en rang en lêer werknemers gelyk tipies 'n vestiging skedule wat vaste ten tyde van die toekenning. Byvoorbeeld, kan 25 van die opsies uitgeoefen kan op elk van die eerste, tweede, derde en vierde herdenking van die toekenningsdatum geword. Of, alternatiewelik, 1/48 van daardie opsies kon elke maand vestig ná die toekenningsdatum. Daar is 'n verskeidenheid van moontlikhede, hoewel vestiging skedules van drie tot vyf jaar is geneig algemeen in baie nywerhede. Wat gebeur as die uitreiker van die opsies, of dit 'n private of 'n publieke maatskappy, is die onderwerp van 'n verkryging transaksie Byvoorbeeld, 'n verkryger maak 'n tender aanbod vir al die uitstaande aandele, of in 'n onderhandelde transaksie, paart die maatskappy in 'n entiteit wat 'n volfiliaal van die verkryger opsie planne en opsie ooreenkomste is geneig om drie soorte bepalings van hierdie situasies te hanteer het word: Options verloop op 'n verandering van beheer: geen opsies wat ongevestigde, of gevestigde maar onuitgeoefende is, sal verval na die verandering van beheer. As gevolg van die werknemers verlies van 'n belangrike voordeel, hierdie bepalings is nie die mees algemene. Opsies versnel op 'n verandering van beheer: wanneer 'n verandering van beheer vind plaas, die ongevestigde gedeelte van die opsies outomaties en onmiddellik setel. Hierdie bepalings staat stel om die optionee om al die opsies uit te oefen, en 'n gedeelte van die samesmelting oorweging te bekom, of sodanige oorweging bestaan ​​uit kontant of stock. Opsies Versnel Indien nie Veronderstelde deur verkryger: indien die verkryger nie die opsies op wesenlik dieselfde terme beteken aanvaar as hulle voor die samesmelting bestaan, sal die onuitgeoefende gedeelte outomaties versnel. In een variasie van hierdie tipe plan, sal die opsies te versnel na die samesmelting as die verkryger beëindig die optionee sonder oorsaak, of verminder sy of haar posisie of vergoeding, gedurende die eerste ses maande of die eerste jaar na die verkryging. Werknemers verkies die tweede tipe opsie - versnel vestiging. Sedert, in die algemeen, die uitoefeningsprys van 'n opsie is gelyk aan billike markwaarde op die datum van toekenning, en die totale waarde van 'n maatskappy verhoog dikwels met verloop van tyd, versnelde vestiging kan van groot waarde vir die werknemer te wees. As die verkryging oorweging is groter as die uitoefeningsprys, kan die optionee net 'n moord te oefen al van sy of haar opsies onmiddellik voor die samesmelting, en die neem van sy of haar volle deel van die samesmelting oorweging op die sluitingsdatum bereik. As die samesmelting oorweging bestaan ​​uit kontant, of onbeperkte sekuriteite, kan die werknemer net in staat wees om die saamgesmelte maatskappy te verlaat op of na die sluitingsdatum ontvang word, en neem dit fantasie aftrede in Fidji. Gelukkig vir baie onlangse acquirors, en ongelukkig vir baie van hierdie werknemers, het die relatief laer premies betaal in die afgelope aanwinste beperk die waarde van versnelde vestiging vir baie mense - die vertraging hul planne vroeë aftrede. Trouens, baie onlangse verkrygings is op per-aandeel pryse wat laer is as die gemiddelde uitoefeningspryse van die teikens uitstaande opsies was voltooi. Lae onlangse pryse verhandel op die Nasdaq en die Tel Aviv Effektebeurs, en die gevolge van die intifada op Israeliese tegnologie maatskappye in die besonder, kan beteken dat die probleem is nog nie verby yet. Accelerated Vesting - Voor-en nadele In die aanneming van 'n opsie plan, of die verlening opsies, maatskappye oorweeg om 'n verskeidenheid van kwessies wat verband hou met versnelde vestiging. Aan die een kant, kan die toestaan ​​van opsies met versnelde vestiging n waardevolle aansporing wees wanneer die huur van 'n werknemer. Teoreties, kan daardie funksie van 'n opsie 'n nuttige aansporing om 'n potensiële beampte of werknemer te oortuig om aan te sluit die maatskappy, of 'n kleiner gedeelte van sy of haar vergoeding in kontant te aanvaar. Versnelde vestiging kan ook gesien word as 'n beloning aan werknemers, in ruil vir die hulp van die maatskappy bereik die stadium van ontwikkeling wat het die verkryger selfs die maatskappy beskou as 'n kandidaat vir 'n verkryging in die eerste plek. Maar daar is 'n prys wat betaal moet word vir versnelde vestiging: beamptes en werknemers met versnelde vestiging kan min aansporing om te bly met die gekombineerde maatskappy na die verkryging as die verkryger gebruik kontant om die transaksie te voltooi, die totale koste is geneig om duurder wees aangesien meer aandele van die teiken uitstaande mag wees deur die uitoefening van opsies indien meer aandele uitstaande is ten tyde van die samesmelting, die gedeelte van die samesmelting ag geneem word dat die ander aandeelhouers sal ontvang, insluitend enige stigters, kleiner as die samesmelting sal wees oorweging bestaan ​​uit vrylik-verhandelbaar voorraad van die verkryger, kan die mark prys van daardie voorraad word seergemaak deur wydverspreide verkope deur werknemers wat vestiging het versnel, en wat nou op 'n vlug na Fidji en rekeningkundige koste tot gevolg kan hê as vestiging versnel op 'n diskresionêre basis. Sommige van hierdie koste van vestiging kan beperk word as versnelling is beperk tot situasies waarin die werknemers sonder oorsaak beëindig nadat die samesmelting. Hierdie alternatief bewaar die boei op sleutel lede van die bestuur, terwyl die verskaffing van beskerming vir hierdie individue teen besig om onnodige ná die deal. These kwessies dikwels bestuur lei om te verhoed dat die skep van planne of die toestaan ​​van opsies met versnelde vestiging, as hulle die effek van die ontmoediging van 'n mag te hê geologie verkryger. In die lig van hierdie kwessies, in die praktyk, moet 'n verkryger betrokke te raak in 'n versigtige due diligence proses met betrekking tot die doelwitte voorraad opsie plan. Die algemeen nie voldoende om net te kyk na die terme van die teikens opsie planne om die omvang van versnelde vestiging verstaan: die verkryger moet ook kyk na die vorm van opsie ooreenkomste wat gebruik word onder die planne (asook die teikens standaard vorm van diensooreenkomste) en enige opsie ooreenkomste wat afwyk van hierdie vorms. Die proses is ook nie volledig wees sonder hersiening van die dienskontrakte met die lede van die teikens bestuurspan, wat dikwels bevat voorraad opsie terme wat aanvulling (of selfs konflik met) die bepalings van die teikens opsie planne. Met betrekking tot versnelde vestiging kwessies, moet die verkryger noukeurig die aantal opsies wat onderhewig is aan versnelde vestiging en die identiteit van die houers van hierdie opsies is bepaal. Wie is die sleutel beamptes en werknemers van die teiken wat die verkryger poog om te behou Wat is die terme van hul keuse toekennings Wat is die impak van die versnelling van opsies op die verspreiding van die samesmelting oorweeg om die teikens securityholders Natuurlik, indien die uitoefeningspryse van hierdie versnel opsies is minder as die per aandeel prys wat betaal moet word in die samesmelting, wat nie ongewoon in baie onlangse transaksies, kan hierdie kwessies minder belangrik wees. Die teikens opsie planne en opsie ooreenkomste moet hersien word om te bepaal of die teiken enige terugkoop regte. Dit wil sê, is een van die aangekoop op die uitoefening van opsies onderhewig aan terugkoop deur die maatskappy as 'n werknemer na die oefening Hoe word hierdie bepalings wat geraak word deur 'n verandering van beheer Hierdie bepalings nie met die maatskappy bly vir 'n bepaalde tydperk aandele kan die effek van die ontmoediging van die werknemer van die verlaat van die maatskappy vinnig ná sy of haar keuse oefening het. In onlangse samesmelting situasies, veral dié waarin die verkryger is 'n openbaar verhandelde maatskappy, het die partye 'n verskeidenheid strategieë gebruik om 'n paar van die newe-effekte van versnelde vestiging verminder. Sommige van hierdie strategieë kan gebruik word of die doelwitte hele opsie plan is onderworpe aan versnelde vestiging, of die kwessie is beperk tot 'n beperkte aantal van die belangrikste werknemers. Wysiging van die Opsie Terme. Die partye kan ooreenkom om die transaksie op voorwaarde dat die ooreenkoms van die houers van 'n sekere persentasie van die uitstaande opsies, of die opsies wat deur die werknemers wat geag mees waardevolle wees maak, om berusting voort ná die samesmelting, ondanks die bestaande versnel vestiging bepalings. Toesluit ooreenkomste. Soos voorheen verduidelik, een van 'n acquirors groot kommer is dat versnelde vestiging bepalings van die effek van depressiewe die mark vir sy aandele kan hê indien die teikens optionees hul opsies uit te oefen en te verkoop 'n groot gedeelte van die verkryging oorweging. As gevolg hiervan, 'n algemene kenmerk van baie aanwinste is om 'n bepaalde gedeelte van die teikens optionees vereis om toesluit ooreenkomste uit te voer. Hierdie ooreenkomste bepaal dat, hoewel die optionees hul opsies kan uitoefen, moet hulle die aandele gekoop vir 'n bepaalde tydperk van tyd voordat hulle verkoop hou. Alternatiewelik kan die optionees deur kontrak beperk word tot die verkoop van slegs 'n gespesifiseerde aantal aandele elke maand, kwartaal of jaar. Employment Ooreenkomste. In baie gevalle, die verkryger is bekommerd dat die sleutel beamptes of werknemers met versnelde vestiging mag afwyk van die saamgesmelte maatskappy na die uitoefening van hul opsies. Gevolglik is die uitvoering van nuwe diensooreenkomste met hierdie individue is dikwels 'n belangrike deel van die samesmelting transaksie. 'N Nuwe diensooreenkoms kan voorsiening maak vir die aanname van die hele of 'n gedeelte van die versnelde opsies, slot-ups of terug te koop regte met betrekking tot enige uitgeoefen aandele, en ander vorme van bepalings wat ontwerp is om aan te spoor hierdie sleutel individue met die saamgesmelte maatskappy te bly. Aansporings. Die teiken maatskappy het oor die algemeen geen vermoë om sy optionees vereis om wysiging van die terme van 'n opsie-ooreenkoms, of in te stem tot 'n toesluit ooreenkoms uit te voer in verband met 'n samesmelting. (En die plasing van druk op 'n werknemer om dit te doen, kan sy of haar ooreenkoms onafdwingbaar lewer as dit druk word geag dwang wees.) As gevolg hiervan, het partye om samesmeltings verskeie tipes maatreëls aangeneem om hul optionees aanmoedig om saam met hierdie tipe reëlings. In een benadering, kan die verkryger (of die teiken, wat onmiddellik voor die verkryging) planne om 'n nuwe ronde van die opsies om die teikens werknemers, wat vestigingstydperke wat ontwerp is om werknemers aan te spoor met die saamgesmelte maatskappye te bly uitreik aan te kondig. Hoewel hierdie benadering kan help met betrekking tot werknemers behou kwessies, beteken dit nie verhoed dat werknemers van die uitoefening van hul bestaande opsies en verkoop van die onderliggende aandele. As gevolg hiervan, in sommige samesmelting situasies, 'n deelname werknemers in die nuwe opsie toekenning mag afhanklik gestel van sy haar ooreenkoms met die versnelde vestiging terme van bestaande opsies hersien, of in te stem tot 'n toesluit voorsiening. Nog 'n moontlike aansporing om te help oortuig dat 'n werknemer sy of haar keuse terme te wysig is om 'n ander, maar ligter, vorm van versnelde vestiging belowe. In hierdie vorm van ooreenkoms, sal die opsie vestig nie op die verandering van beheer, en sal aanvaar word deur die verkryger. Dit sal egter die opsie onmiddellik vestig as die verkryger beëindig die optionees indiensneming sonder oorsaak of rede, of verminder die optionees rang of verantwoordelikheid binne die gekombineerde organisasie. Hierdie vorm van vestiging nie voldoen aan die werknemers begeerte om 'n onmiddellike voordeel te ontvang in verband met die verandering van beheer. Dit beteken egter help om 'n versekering dat die optionee 'n mate van werksekerheid as gevolg van die samesmelting sal behou. Op feitlik elke werkdag, maatskappye opsie planne aan te neem, of onderhandel opsies met hul personeel. 'N Maatskappy en sy werknemers gelyk te spandeer aansienlike bedrae van tyd bespreek versnelde vestiging op 'n verandering van beheer. Maar in die praktyk, partye tot 'n samesmelting werk hard om hul transaksies te struktureer om die impak van hierdie bepalings te verminder. En in sommige gevalle, waar die impak van hierdie bepalings nie versag kan word in 'n manier wat tot bevrediging van die teiken en / of die verkryger, sommige potensiële verkrygings kan glad nie plaasvind nie. As gevolg hiervan, terwyl baie maatskappye het opsies wat verandering van beheer funksies bevat, die effek van hierdie bepalings in werklike verandering van beheer situasies is geneig om kleiner as 'n mens sou verwag nie. Die vergelyking van die Opsie Planne Gewoonlik ja, as opsies is in werklikheid aanvaar. As opsies word aanvaar, dit hang grootliks op acquirors toekomstige voorraad prestasie. Ja, as opsies versnel omdat hulle nie aanvaar. As die opsies word aanvaar, hang af van terme en voorwaardes van diens na samesmelting. Gewoonlik ja as om die terme van die aanname. Versnelde Vesting Kan Verdun 'n verkryging die volgende eenvoudige voorbeeld toon die moontlike effek van die aanneming van 'n opsie plan wat outomatiese vestiging beskik oor 'n verandering van beheer. Smith en Jones is die stigters van Little Widget, Inc. en verdeel die eienaarskap van die maatskappy, 50 aandele elk. Klein Widget het opsies om belangrike mense wat aan 'n totaal van 25 aandele te koop, maar nie een van hierdie opsies is tans gevestig. Big Widget, Inc. stel om Little Widget koop in 'n voorraad-vir-effekte samesmelting, maar weier om meer as 'n miljoen van sy aandele in die transaksie uit te reik. In onlangse verhandelingsdae op Nasdaq, Big Widgets aandele verhandel vir ongeveer 10,00 elk. Die uitoefeningsprys van Little Widgets opsies is 1,00 per aandeel. Tipe Opsie Plan nommer van Big Widget aandele vir Smith en Jones nommer van Big Widget aandele vir belangrike mense Options beëindig 'n verandering van beheer 500,000 aandele elk (of 5.0 miljoen elk) Options outomaties Vest op 'n verandering van beheer 400,000 aandele elk (of 4.0 miljoen elk) 200,000 Aandele (ter waarde van 2,0 miljoen in totaal) As die verkryger aanvaar die teikens uitstaande opsies, die effek van die verwatering gewoond noodwendig gevoel ten tyde van die sluiting van die samesmelting. In plaas daarvan, sal die uitwerking van die verwatering gevoel asof die acquirors aandeelprys styg in die toekoms, as die optionees hul opsies uit te oefen. Hierdie artikel is aangepas uit 'n artikel gepubliseer in die vergoeding amp Voordele Review. Maart / April 1992, Sage Publications. Email Disclaimer ongevraagde e-posse en inligting gestuur word aan Morrison amp Foerster sal nie vertroulik beskou word, kan openbaar gemaak word aan ander op grond van ons Privaatheidsklousule, kan 'n reaksie ontvang nie, en moenie 'n prokureur-kliënt-verhouding met Morrison amp Foerster skep nie. As jy nie reeds 'n kliënt van Morrison amp Foerster, sluit nie enige vertroulike inligting in hierdie boodskap. Ook, neem asseblief kennis dat ons prokureurs soek nie om die praktyk reg in enige jurisdiksie waarin hulle nie behoorlik gemagtig is om so. Articles GT Belegging GT Basics van Werknemer Stock Options en hoe om dit oefening te doen. Basiese beginsels van Werknemer Stock Options en Hoe om Oefening vir hulle 'n werknemer voorraad opsie (ESO) is 'n privaat toegeken koopopsie, aan korporatiewe werknemers as 'n aansporing vir die verbetering van 'n maatskappy se markwaarde, wat nie kan verhandel op die ope mark. ESOs gee werknemers die reg (sonder enige verpligting) om 'n vooraf gedefinieerde hoeveelheid aandele van die maatskappy te koop teen die huidige, of staak, prys, binne 'n sekere tyd, waarna die opsies verval waardeloos. Dit tydsbeperking, of oefening tydperk, is algemeen tien jaar. As die maatskappy se aandeelprys in die uitoefening tydperk styg, kan die werknemer die ESO oefen deur gelyktydig die koop van die afslag aandele en hulle verkoop aan die hoër markprys. Maar dieselfde kan nie gedoen word indien die voorraad daal onder die trefprys - dus ESOs word deur maatskappye in plaas van 'n hoë salarisse as aanmoediging vir die individuele werknemer om die maatskappy se waarde verhoog. Daar is drie hoof tipes van ESOs - nie-statutêre, herlaai en aansporing opsies. 'N Nie-statutêre ESO, ook bekend as 'n nie-gekwalifiseerde ESO, is die standaard tipe ESO. Dit bepaal dat 'n werknemer die opsie binne 'n vestigingsperiode van een tot drie jaar nie kan uitoefen, en verdien die verskil tussen die trefprys en die huidige prys, vermenigvuldig met aandele verkoop. Nie-statutêre ESOs kan nie kwalifiseer vir kapitaalwinsbelasting tariewe, en word belas teen die volle inkomste belastingkoers, ingesluit in die alternatiewe minimum belasting (AMT) in belastingopgawes. Dit is belangrik om te onthou dat hoewel die meeste nie-statutêre ESOs uitgeoefen word binne 'n vestigingsperiode 02:59 jaar geword het, 'n paar gesluit met 'n gegradueer vestiging bekend as uitgefaseer vestiging. Dit beteken dat die werknemer in staat om 'n klein persentasie van opsies uit te oefen, soos 10, in die eerste jaar en in staat wees om te oefen 20 ná twee jaar, en so aan sal wees. 'N herlaai ESO begin soos 'n nie-statutêre ESO, maar op die aanvanklike uitoefening van die ESO, waarin die werknemer verdien 'n wins te maak, is die werknemer toegeken met 'n herlaai van die ESO, met 'n nuwe opsies uitgereik met die huidige markprys besig die nuwe trefprys. Aansporing Stock Options 'n aansporing voorraad opsie (ISO) is onderhewig aan bykomende reëls wat ontwerp is om belasting te verminder. Die werknemer moet ten minste 'n jaar wag voordat die opsie uitoefen om die voorraad te koop, maar dit nie verkoop vir ten minste 'n jaar na die aankoop. Dit verskil aansienlik van die gelyktydige koop-en-verkoop uitoefening van nie-statutêre ESOs, en stel 'n hoër risiko as gevolg van die onsekerheid van die eenjarige voorraad hou tydperk, as die voorraad kan daal in waarde. Maar ISOs belas aansienlik minder as nie-statutêre ESOs op 'n langtermyn kapitaalwinsbelasting koers, eerder as om 'n inkomste belastingkoers. ISOs is oor die algemeen toegeken aan 'n hoër bestuur. Oorwegings Voordat Oefening Options Oor die algemeen, sal werknemers sit op hul voorraad opsies vir so lank as moontlik voor te oefen opsies, tensy hulle herlaai opsies, ten einde die waarde daarvan te maksimeer. Maar in die nasleep van die dot-com borrel en die daaropvolgende tegnologie ineenstorting van 2001, is dit verstandig om werknemers te goed ingelig oor die finansiële gesondheid van hul maatskappy bly. In tye van finansiële onstuimigheid, soos in die wêreldwye finansiële krisis van 2008-2009, maatskappye reprice dikwels hul ESOs in 'n variasie van die herlaai ESC. Byvoorbeeld, as 'n maatskappy se ESOs oorspronklik 'n trefprys van 20 en die aandele het gedaal tot 10, die maatskappy het die reg om al die aanvanklike ESOs nuwe ESOs met 10 te kanselleer voor die oefening eindig, dan reik as die nuwe trefprys . Hierdie praktyk is ontwerp om korporatiewe moraal net soos die maatskappy se waarde daal in stand te hou. Ten einde 'n ESO oefen, kan 'n werknemer betaal óf kontant, ruil met voorheen werkgewer voorraad, of om gelyktydig geld te leen van 'n makelaar en verkoop genoeg aandele aan die transaksie te dek. Word 'n slimmer belegger. ONLANGSE KOMMENTAAR EN ARTICLESGet die meeste uit van Werknemer Stock Options laai die speler. 'N Werknemer voorraad opsie plan kan 'n winsgewende belegging instrument wees indien dit behoorlik bestuur word. Om hierdie rede, het hierdie planne lank gedien as 'n suksesvolle instrument om top-bestuurders te lok, en in die afgelope jaar 'n gewilde manier om nie-uitvoerende werknemers te lok. Ongelukkig het sommige nog nie daarin slaag om die volle voordeel te trek uit die geld wat gegenereer word deur hul werknemer voorraad. Begrip van die aard van aandele-opsies. belasting en die impak daarvan op persoonlike inkomste is die sleutel tot die maksimering van so 'n potensieel winsgewende parmantig. Wat is 'n Werknemer Stock Opsie 'n Werknemer voorraad opsie is 'n deur 'n werkgewer uitgereik word aan 'n werknemer om 'n vasgestelde bedrag van aandele van die maatskappy voorraad aan te koop teen 'n vaste prys vir 'n beperkte tydperk kontrak. Daar is twee breë klassifikasie van aandele-opsies uitgereik: nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSO) en aansporing voorraad opsies (ISO). Nie-gekwalifiseerde voorraad opsies verskil van aansporing voorraad opsies op twee maniere. In die eerste plek NSOs word aan nie-uitvoerende werknemers en buite direkteure of konsultante. In teenstelling hiermee, is ISOs streng voorbehou vir werknemers (meer spesifiek, uitvoerende) van die maatskappy. In die tweede plek wil nonqualified opsies nie ontvang spesiale federale belasting behandeling, terwyl aansporing voorraad opsies word gunstige belasting behandeling omdat hulle voldoen aan sekere statutêre reëls beskryf deur die Internal Revenue Code (meer inligting oor hierdie gunstige belasting behandeling hieronder). NSO en ISO planne deel 'n gemeenskaplike eienskap: hulle kan komplekse transaksies binne hierdie planne voel moet spesifieke terme uiteengesit deur die werkgewer ooreenkoms en die Internal Revenue Code volg. Toekenningsdatum, Expiration, Vesting en Oefening Om mee te begin, werknemers word gewoonlik nie volle eienaarskap van die opsies op die aanvang datum van die kontrak toegeken (ook bekend as die toekenningsdatum). Hulle moet voldoen aan 'n spesifieke skedule bekend as die vestiging skedule by die uitoefening van hul opsies. Die vestiging skedule begin op die dag waarop die opsies toegestaan ​​word en 'n lys van die datums wat 'n werknemer in staat is om 'n spesifieke aantal aandele uit te oefen. Byvoorbeeld, kan 'n werkgewer 1000 aandele toestaan ​​op die toekenningsdatum, maar 'n jaar vanaf daardie datum, sal 200 aandele vestig (die werknemer die reg het om te oefen 200 van die 1000-aandele aanvanklik toegestaan ​​gegee). Die jaar daarna het is 'n ander 200 aandele gevestig, en so aan. Die vestiging skedule word gevolg deur 'n vervaldatum. Op hierdie datum, die werkgewer behou nie meer die reg om sy werknemer maatskappy voorraad aan te koop onder die voorwaardes van die ooreenkoms. 'N Werknemer voorraad opsie toegestaan ​​teen 'n spesifieke prys, bekend as die uitoefeningsprys. Dit is die prys per aandeel wat 'n werknemer moet betaal om sy of haar opsies uitoefen. Die uitoefeningsprys is belangrik omdat dit gebruik word om die wins (bekend as die winskoop element) en die belasting betaalbaar op die kontrak bepaal. Die winskopie element word bereken deur die uitoefeningsprys van die mark prys van die maatskappy se voorraad op die datum waarop die opsie uitgeoefen word. Belasting Werknemer Stock Options Die Internal Revenue Code het ook 'n stel reëls wat 'n eienaar moet gehoorsaam te ontduik stewige belasting op sy of haar kontrakte. Die belasting van voorraad opsiekontrakte hang af van die tipe opsie besit. Vir nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (NSO): Die toekenning is nie 'n belasbare gebeurtenis. Belasting begin by die tyd van die oefening. Die winskopie element van 'n nie-gekwalifiseerde voorraad opsie beskou vergoeding en word belas teen gewone inkomste belasting tariewe. Byvoorbeeld, indien 'n werknemer 100 aandele van Stock A toegestaan ​​teen 'n uitoefeningsprys van 25, die markwaarde van die voorraad in die tyd van die oefening is 50. Die winskoop element op die kontrak is (50-25) x 1002.500 . Let daarop dat ons die veronderstelling dat hierdie aandele is 100 berus. Die verkoop van die sekuriteit snellers 'n ander belasbare gebeurtenis. Indien die werknemer besluit om die aandele onmiddellik verkoop (of minder as 'n jaar van oefening), sal die transaksie word gerapporteer as 'n kapitale korttermyn-wins (of verlies) en sal onderhewig wees aan belasting op gewone inkomste belasting tariewe. Indien die werknemer besluit om die aandele 'n jaar verkoop ná die oefening, sal die verkoop word gerapporteer as 'n kapitale langtermyn wins (of verlies) en die belasting sal verminder word. Aansporing voorraad opsies (ISO) ontvang spesiale belasting behandeling: Die toekenning is nie 'n belasbare transaksie. Geen belasbare gebeure gerapporteer aan oefening kan egter die winskoop element van 'n aansporing voorraad opsie alternatiewe minimum belasting (AMT) te aktiveer. Die eerste belasbare gebeurtenis plaasvind by die veiling. As die aandele onmiddellik verkoop nadat hulle uitgeoefen word, is die winskoop element beskou as gewone inkomste. Die wins op die kontrak sal beskou word as 'n langtermyn-kapitaalwins indien die volgende reël is vereer: die aandele moet gehou word vir 12 maande na oefening en moet nie verkoop word tot twee jaar ná die toekenningsdatum. Byvoorbeeld, veronderstel dat Stock A toegestaan ​​op 1 Januarie 2007 (100 gevestigde). Die uitvoerende oefen die opsies op 1 Junie 2008. Indien hy of sy wil die wins op die kontrak as 'n langtermyn-kapitaalwins rapporteer, kan die voorraad nie verkoop word voordat 1 Junie 2009. Ander oorwegings Hoewel die tydsberekening van 'n voorraad opsie strategie is belangrik, is daar ander oorwegings wat gemaak moet word. Nog 'n belangrike aspek van voorraad opsie beplanning is die uitwerking wat hierdie instrumente op algehele batetoewysing sal hê. Vir enige belegging plan om suksesvol te wees, die bates moet behoorlik gediversifiseer. 'N Werknemer moet versigtig gekonsentreer posisies op enige maatskappy se voorraad wees. Die meeste finansiële adviseurs stel voor dat maatskappy voorraad moet verteenwoordig 20 (op die meeste) van die totale belegging plan. Terwyl jy gemaklik kan voel belê 'n groter persentasie van jou portefeulje in jou eie maatskappy, sy net veiliger te diversifiseer. Raadpleeg 'n finansiële en / of belasting spesialis om die beste uitvoering plan vir jou portefeulje bepaal. Bottom Line Konseptueel, opsies is 'n aantreklike betaling metode. Wat 'n beter manier om werknemers aan te moedig om deel te neem in die groei van 'n maatskappy as deur hulle 'n stukkie van die pastei In die praktyk egter verlossing en belasting van hierdie instrumente kan baie ingewikkeld wees. Die meeste werknemers nie die belasting gevolge van die besit en die uitoefening van hul opsies te verstaan. As gevolg hiervan, kan hulle swaar gestraf word deur Uncle Sam en dikwels misloop 'n paar van die geld wat gegenereer word deur hierdie kontrakte. Onthou dat die verkoop van jou werknemer voorraad onmiddellik na oefening die hoër kort termyn kapitaalwinsbelasting sal veroorsaak. Wag totdat die verkoop kwalifiseer vir die mindere langtermyn kapitaalwinsbelasting kan bespaar jy honderde of selfs duisende.