Stock Opsie Waardasie Hoe om die waarde van jou werknemer aandele-opsies te vind. Kennis van die waarde van jou voorraad opsies kan jou help om jou vergoeding pakket te evalueer en om besluite te neem oor hoe om te hanteer jou voorraad opsies. Verstaan Opsie Value Soos meer volledig verduidelik in ons boek Oorweeg jou opsies. die waarde van 'n voorraad opsie bestaan uit twee komponente. Een deel, genoem intrinsieke waarde. meet die papier wins (indien enige) dis gebou in die tyd wat ons bepaal die waarde. Byvoorbeeld, as jou opsie gee jou die reg om te koop voorraad op 10 per aandeel en die voorraad verhandel teen 12, jou opsie het 'n intrinsieke waarde van 2 per aandeel. Die opsie het bykomende waarde wat gebaseer is op die potensiaal vir groter wins as jy aanhou om die opsie te hou. Hierdie deel van die waarde wissel na gelang van die hoeveelheid tyd totdat die opsie verval (onder andere), sodat sy genoem die tydwaarde van die opsie. Die waarde van 'n voorraad opsie is die som van sy intrinsieke waarde en die tydwaarde. Dit is belangrik om te verstaan dat opsie waarde is nie 'n voorspelling, of selfs 'n skatting van die waarskynlike uitkoms van die voortsetting van 'n opsie te hou. Jou opsie kan 'n waarde van 5 per aandeel het, maar uiteindelik die vervaardiging van 'n wins van 25 per aandeel of geen wins nie. Opsie waarde is nuttige inligting, maar dit nie die geval voorspel die toekoms. Objektiewe en subjektiewe waarde teorie, kan ons opsie waarde objektief met behulp van ingewikkelde formules of prosedures te bepaal. In die praktyk, die waarde wat saak maak vir mense wat hou werknemer voorraad opsies is die subjektiewe waarde van die opsie: die waarde van die opsie vir jou. Dis hoekom ek beveel 'n vereenvoudigde benadering by die bepaling van die waarde van 'n werknemer voorraad opsie. Vir een ding, as jou opsies vervaldatum is meer as vyf jaar weg, ek sou die waarde daarvan te bepaal of dit verval in vyf jaar. Die kanse is redelik goed dat jy gewoond raak die volle voordeel van 'n langer tydperk. Ook, ek ignoreer enige toegevoegde waarde wat deur hoë volatiliteit. Dis 'n manier om te meet hoeveel die voorraad kronkel op en af. In teorie, hoër wisselvalligheid beteken hoër opsie waarde, maar in die praktyk is dit stel jou bloot aan 'n baie risiko, en dis 'n negatiewe faktor wat kanselleer die hoër waarde, in my opinie. Vir beplanningsdoeleindes, ek byna altyd die waarde van werknemer voorraad opsies te bepaal asof die voorraad het matige onbestendigheid, selfs al is die werklike wisselvalligheid lewer 'n hoër teoretiese waarde. Waardasie Kortpaaie Hierdie waarnemings oor subjektiewe waarde ons in staat stel om 'n paar kortpaaie te gebruik. Die maklikste een is vir splinternuwe opsies wat 'n lewe van vyf jaar of langer het. Die opsie nie die geval het nog geen intrinsieke waarde omdat die uitoefeningsprys is dieselfde as die markwaarde van die voorraad. As ons meer tyd te ignoreer as vyf jaar, en ook ignoreer die waarde van 'n hoë wisselvalligheid, 'n nuut uitgereik opsie het gewoonlik 'n waarde naby aan 30 van die waarde van die voorraad. Voorbeeld: Jy kry 'n opsie om 800 aandele van voorraad te koop teen 25 per aandeel. Die totale waarde van die aandele is 20.000, sodat die opsie waarde is rondom 6000. Onthou, kan die teoretiese waarde van die opsie nogal 'n bietjie hoër wees, maar 6000 is 'n redelike bedrag vir die waarde van die opsie vir jou. As jy het jou opsie gehou vir 'n rukkie en die aandeelprys het opgegaan, moet jy 'n bietjie meer ingewikkeld metode om die opsies waarde te bepaal. Die quotofficialquot formule is werklik hoogs verwonder, maar die volgende prosedure gee jou 'n redelike raming: Trek die uitoefeningsprys van die voorraad opsie uit die huidige waarde van die voorraad op die intrinsieke waarde van die opsie te bepaal. Vermenigvuldig die uitoefeningsprys van die voorraad opsie met 25, 'n skatting van die vyf-jaar tydwaarde kry. Verminder dat die getal proporsioneel as die opsie verval in minder as vyf jaar. Voeg die intrinsieke waarde en die tydwaarde om die totale waarde van die voorraad opsie te kry. Voorbeeld: Jou opsie kan jy voorraad te koop teen 10 per aandeel. Die voorraad verhandel tans teen 16, en die opsie verval in vier jaar. Die intrinsieke waarde is 6 per aandeel. Die vyf-jaar tydwaarde sou wees 2.50 (25 van die 10,00 uitoefeningsprys), maar ons verminder dat die getal met 'n vyfde omdat die opsie verval in vier jaar. Vir hierdie opsie, die intrinsieke waarde is 6,00 per aandeel en die tydwaarde is oor 2,00 per aandeel. Die totale waarde van die opsie op hierdie tydstip is oor 8,00 per aandeel. Gaan jou werk: Die tydwaarde van 'n voorraad opsie is altyd iewers tussen nul en die uitoefeningsprys van die opsie. 'N Aantal buite daardie reeks dui op 'n fout. Jy het waarskynlik nie in staat wees om hierdie berekening te doen in jou kop, maar sy redelik maklik met 'n sakrekenaar, en dis meer as wat ons kan sê vir die Black-Scholes formule. Hou in gedagte dat hier weer die toegevoegde waarde van 'n hoë wisselvalligheid is ignoreer, sodat die teoretiese waarde van 'n voorraad opsie hoër as die getal bereken deur die vereenvoudigde prosedure mag wees. Dividende dividende verlaag die waarde van aandele-opsies, omdat opsiehouers hoef dividende ontvang tot ná die oefening die opsie en hou die aandele. As jou maatskappy betaal dividende, is dit sinvol om die waardes bereken deur die kortpad metodes hierbo beskryf verminder. Behoefte aan 'n Online Sakrekenaar Daar is 'n aantal van voorraad opsie waarde sakrekenaars op die Internet. Sommige is geen goeie glad nie, maar 'n paar is uitstekend en gratis. My gunsteling is aangebied deur IVolatility. Lees ons verduideliking eerste, dan gaan jy na hierdie bladsy en kyk vir 'n skakel na hul Basiese sakrekenaar. Begin deur 'n simbool vir jou maatskappy se voorraad in die boks vir quotsymbol. quot Byvoorbeeld, as jy werk vir Intel, betree INTC. Ignoreer die boks vir quotstylequot want dit maak nie saak vir hierdie tipe opsie. Die volgende boks is vir quotprice, quot en dit moet reeds 'n onlangse prys vir jou maatskappy se voorraad. Jy kan dit uitlos, of verander dit as jy wil die opsie waarde sien wanneer die aandele prys is hoër of laer. Die volgende boks is vir quotstrike, quot wat beteken dat die uitoefeningsprys van jou voorraad opsie. Gee dat die getal en slaan oor quotexpiration datum, quot want jy gaan die aantal dae in plaas betree om verstryking. Moenie bekommerd wees oor die berekening van die presiese aantal dae net uit die jare of maande en vermenigvuldig met 365 of 30. Die volgende boks is vir wisselvalligheid, en as jy ingeskryf het 'n goeie beurs simbool, die getal is reeds daar. Hoe cool is dit As die getal is 30 of minder, aanvaar dit net en beweeg aan. As sy hoër as 30, Id geneig om dit te verdiskonteer tot 30 in die meeste gevalle, want jou opsies bloot dat jy 'n baie risiko. Jy kan aanvaar of te verander die waardes van die sakrekenaar bied vir rentekoers en dividende. Gewoonlik is daar geen rede om hierdie items te verander. Press quotcalculatequot en ná 'n oomblik sal jy sien die waarde van die opsie (en baie ander dinge wat letterlik Griekse julle sal wees). Let daarop dat hierdie sakrekenaar gee die totale waarde van jou voorraad opsie. As jou keuse is quotin die moneyquot (wat beteken dat die voorraad verhandel teen 'n prys hoër as die uitoefeningsprys van die opsie), wat deel uitmaak van die waarde is intrinsieke waarde en deel is tydwaarde. Trek die uitoefeningsprys van die opsie van die verhandelingsprys van die voorraad tot die intrinsieke waarde te kry. Dan kan jy die intrinsieke waarde aftrek van die totale waarde van die tydwaarde van jou voorraad option. Intrinsic Waarde Wat is die intrinsieke waarde leer Die intrinsieke waarde is die werklike waarde van 'n maatskappy of 'n bate wat gebaseer is op 'n onderliggende persepsie van sy werklike waarde insluitende alle aspekte van die besigheid, in terme van beide tasbare en ontasbare faktore. Hierdie waarde kan of mag nie dieselfde as die huidige markwaarde wees. Daarbenewens is intrinsieke waarde hoofsaaklik gebruik in 'opsie prysing aan die bedrag 'n opsie is in die geld aan te dui. VIDEO laai die speler. Afbreek van intrinsieke waarde Waarde beleggers wat fundamentele analise volg tipies kyk na beide kwalitatiewe (sakemodel, bestuur en teikenmark faktore) en kwantitatiewe (verhoudings en finansiële state-analise) aspekte van 'n besigheid om te sien of die besigheid is tans uit die guns met die mark en is regtig baie meer as sy huidige waardasie werd. Die verdiskonteerde kontantvloei-model is 'n algemeen gebruikte waardasiemetode gebruik word om 'n maatskappy se intrinsieke waarde te bepaal. Die verdiskonteerde kontantvloei-model in ag neem 'n maatskappy se vrye kontantvloei en geweegde gemiddelde koste van kapitaal, wat verantwoordelik is vir die tydwaarde van geld. Intrinsieke waarde van opsies Die intrinsieke waarde vir call opsies is die verskil tussen die onderliggende aandele prys en die trefprys. Aan die ander kant, die intrinsieke waarde vir verkoopopsies is die verskil tussen die trefprys en die onderliggende aandele prys. In die geval van beide wan en oproepe, indien die onderskeie verskil waarde is negatiewe, die intrinsieke waarde word as nul. Intrinsieke waarde en ekstrinsieke waarde kombineer om make-up die totale waarde van 'n opsies prys. Die ekstrinsieke waarde, of tydwaarde, rekening hou met die eksterne faktore wat 'n invloed 'n opsies prys, soos geïmpliseer wisselvalligheid en tydwaarde. Intrinsieke waarde van opsies Voorbeelde intrinsieke waarde in opsies is die in-die-geld gedeelte van die opsies premie. Byvoorbeeld, as 'n oproep opsies trefprys is 15 en die onderliggende aandele markprys is op 25, dan is die intrinsieke waarde van die opsie oproep is 10, of 25 - 15. Aanvaar die opsie gekoop vir 12, sodat die ekstrinsieke waarde is 2, of 12 - 10. 'n opsie is gewoonlik nooit minder as wat 'n opsiehouer kan ontvang indien die opsie uitgeoefen werd. Aan die ander kant, neem 'n belegger koop 'n verkoopopsie met 'n trefprys van 20 vir 5, wanneer die onderliggende aandeel verhandel teen 16. Daarom is die intrinsieke waarde van die verkoopopsie is 4 of 20 - 16, en die ekstrinsieke waarde is 1, of 5 - 4. Aanvaar dat in plaas van die aankoop van 'n verkoopopsie met 'n trefprys van 20, die belegger koop 'n verkoopopsie met 'n trefprys van 15 vir 50 sent, wanneer die onderliggende aandeel verhandel teen 16. Daarom die intrinsieke waarde sal 0 wees, want die opsie is uit die geld. Maar die opsie het steeds waarde, wat net kom uit die ekstrinsieke waarde, wat die moeite werd 50 cents. Option Waarde Die prys van 'n opsies kan afgebreek word in twee dele is: ekstrinsieke waarde en intrinsieke waarde. Intrinsieke Waarde intrinsieke waarde is die gedeelte van die opsie wat gerealiseer kan word indien die opsie uitgeoefen word. Daarom, net in-die-geld-opsies het intrinsieke waarde. Kyk na die volgende voorbeeld: Onderliggende: Microsoft Onderliggende Prys: MSFT 30 Tipe: koopopsie (Amerikaanse) Strike Prys: 25 Vervaldatum: September 30 Nou, dink dat hierdie spesifieke koopopsie tans verhandel teen 7. Hoe kan ons beter verstaan hierdie prys Wel, die eerste deel wat ons kan kyk na is die Intrinsieke waarde: die waarde van die opsie wat, indien uitgeoefen, sou lei tot 'n wins te maak. Ons weet dat die call opsies trefprys is 25 en met Microsoft verhandel teen 30 dit is reeds ten minste 5. werd Dit is whats bekend as intrinsieke waarde - die waarde wat gemaak kan word deur die opsie uitoefen. Ekstrinsieke Waarde Wanneer 'n opsie is verhandel teen meer as die intrinsieke waarde, word die verskil bekend as ekstrinsieke waarde, of meer algemeen bekend as Tydwaarde. As ons kyk na die vorige voorbeeld, het ons reeds vasgestel dat die opsie is ten minste 5 werd - sy intrinsieke waarde. Dit is egter eintlik verhandel teen 7. Die oorblywende 2 genoem Ekstrinsieke Waarde en verteenwoordig die markte te sien hoe ver die onderliggende kan so hoog as teen die tyd dat die kontrak verstryk handel. Soms is 'n opsie kan hê 0 intrinsieke waarde, maar kan nog steeds die moeite werd om iets in die mark wees. Hoekom rede hiervoor is dat handelaars is van mening dat daar nog 'n kans dat die onderliggende kon die handel in 'n gunstige rigting, wat die opsie winsgewend sal maak. 'N opsie wat 0 intrinsieke waarde het gesê om buite-die-geld, dit wil sê as jou was lank (wat jy gekoop het) hierdie koopopsie wees en jy dit uitgeoefen, sal jy geld verloor deur Microsoft aandele word toegeken aan die uitoefeningsprys 37 , wat eintlik die moeite werd om net 36 op die ope mark, sodat jy met 'n verlies van 1. Dus, die opsie oproep het nul intrinsieke waarde. Tog sy prys in die mark is 1.75. Beteken dit dat die opsie is nie verby nie gewaardeer regtig. Dit beteken eenvoudig dat as gevolg van die opsie het nog 6 maande tot verstryking, daar is nog baie tyd vir die opsie om die oefening hekkie van 37. As die opsie môre verstryk oorskry, sou dit byna nul Ekstrinsieke Waarde en nul intrinsieke waarde het - dus oorweeg waardeloos. Dit is omdat die opsie oproep het net een dag links daarvoor om hoër as 37 handel die handelaar 'n kans in die maak van geld uit te gee. Maar omdat die opsie nie die geval verval vir 'n ander 6 maande, is daar ongeveer 120 dae (of 120 kanse) wat Microsoft het 'n ander dollar hoër verhandel en dus hierdie opsie om te draai in 'n in-die-geld opsie. Kommentaar (56) Peter 29 Julie 2015 by 19:43 Dit lyk of hulle 'n binêre opsies platform I039m nie vertroud is met die offers - ek het net verhandel beursverhandelde opsies via 'n aandelemakelaar. Ek glo dat hierdie platforms bied 'n quotabove of belowquot tipe produk Tumelo Mokwena 28 Julie 2015 by 02:44 ouens im geregistreer in optiontime maar ek weet nie hoe om handel te dryf please help Peter 16 Desember 2014 by 04:23 Oefening 'n opsie middel jy sal die nodige kapitaal nodig het om lewering van die voorraad te neem (indien die uitoefening van 'n oproep, byvoorbeeld). 'N Houer van 'n lang opsie my net kies om die handel deur die verkoop terug die opsie om te verhoed dat die voorraad te koop en om die handel voort te gaan. Ja, dit is net soos die verkoop van 'n voorraad, wat beteken dat daar moet 'n koper gereed om te verkoop te word. Mike 13 Desember 2014 by 12:35 Nuwe opsies. My vraag is hoekom sou iemand wil 'n opsie verkoop teenoor die uitoefening van dit wat ek weet daar is tydwaarde intrinsieke waarde, en jy mis nie uit op die tydwaarde deur die uitoefening van dit, maar ek sou bang dat iemand dit sou uitoefen as ek dit verkoop word. Ook, as 'n mens besluit om 'n opsie te verkoop kan hy / sy verkoop dit, net soos die verkoop van 'n voorraad of nie daar moet 'n koper wat wil om dit te koop Peter 23 November 2014 by 18:34 Mmm wees, I039ve nie negatief gehoor van tyd bewerkstelliging n plaas option039s waarde toe wisselvalligheid is 'n hoë Ek het altyd gedink die tyd het die waarde van beide oproepe en wan. Waar het jy hierdie 21 Souvik November 2014 gelewer by 06:15 As tyd om verstryking is meer, hoekom sou noem opsie net in waarde toeneem terwyl verkoopopsies mag vermeerder of verminder in waarde toe wisselvalligheid is ook 'n hoë Dankie, hierdie Q is vir net akademiese belang. Dankie, Souvik - Verenigde Koninkryk Peter 28 April 2014 by 06:56 Die prys van 'n opsie sal bestaan uit beide intrinsieke en ekstrinsieke (tyd) waarde. As daar nog tyd oor in die opsie voordat dit verval sal daar 'n tyd waarde komponent in die sluitingsprys, wat die sluitingsprys minus die intrinsieke waarde sal wees. Ryan 26 April 2014 by 15:07 Kan iemand my vertel waarom die intrinsieke waardes van die call opsies is anders as die daaglikse sluitingspryse Rejoan 7 April 2014 by 03:07 Vraag hoekom opsies altyd verkoop teen groter as nul verduidelik met 'n voorbeeld Petrus 2 Januarie 2014 by 22:57 Ek veronderstel die beste verduideliking is dat die markte aren039t heeltemal doeltreffend sal daar altyd handelaars wag om toe te slaan op arbitrage geleenthede omdat hulle eenvoudig nie bestaan nie. Manojg 28 Desember 2013 by 09:48 As daar nie arbitrage in die mark (omdat die vraag en aanbod skakel indien daar enige arbitrage), dan hoe kan 'n arbitaguers maak wins Peter 27 Augustus 2013 by 07:00 Neem 'n lees die bladsy aan te trek Call Pariteit - ek dink dit sal help met jou vraag. Manoj 27 Augustus 2013 by 01:06 Kan iemand verduidelik vir my hoekom arbitrage sal gebeur in die geval van die opsies prys is presies gelyk aan intrinsieke waarde Help my asseblief as ek m baie verwarring met hierdie vraag. Peter 18 September 2012 by 17:39 Hi avijit, ja, that039s presies wat ekstrinsieke waarde is - tydwaarde. Avijit Mete 18 September 2012 by 05:05 Baie dankie vir die voorbeeld, maar ons kan ekstrinsieke waarde noem as 'n tyd waarde van 'n opsie Thanks a lot. Mike 14 Mei 2012 by 13:01 Probeer om opsies en hul pryse te verstaan. Is dit korrek om te sê dat die opsie prys hang af van die probabtility dat die opsie verval ITM Is die delta (as 'n absolute nommer) van 'n opsie gee die waarskynlikheid dat die opsie sal wees ITM As ons kyk na hierdie groot aantal verskillende opsies. hoe doen ons dit waardeer met die BS-formule, binomiaal boom, Monte-Carlo-simulasie. Is daar 'n korrekte prys waarde of is almal metodes skattings gebaseer op hul aannames F. e. hoe sou jy 'n versperring opsiewaarde Is daar 'n paar reëls van die duim van opsies waardes Ek dink aan die waarde van 'n Amerikaanse opsie is altyd hoër as Bermudase as Europese. Ek dink hierdie orde moet korrek wees tot verstryking en op vervaldatum die waarde is dieselfde, naamlik die intrinsieke waarde, is ek reg Het jy 'n oorsig wat u kan oplaai as dit interessant sou wees om die verskillende waardes van eksotiese opsies te sien as goed. Dankie by voorbaat Peter 22 April 2012 by 19:45 Korrekte - sodra jy terug verkoop het (of verkoop aan te sluit) die opsie wat jy nie meer 'n plek in die opsie oproep en dus geen verpligting om enige iets te lewer. It039s net as jy 'n kort posisie (verkoop aan oop) in 'n koopopsie dat jy die verpligting om te lewer. Vinny 22 April 2012 by 14:46 groot werf Ek weet jy baie soortgelyke vrae aan hierdie gekry, maar ek moet net vra heeltemal seker te wees. Ek koop 'n oproep en ek sien die waarde van die oproep opgegaan in prys dan kan ek dit verkoop terug op die mark vir 'n vinnige wins te maak. Maar ek is nog nie verantwoordelik vir die verskaffing van die voorraad indien die opsie uitgeoefen word, korrek is die oorspronklike skrywer van die oproep is steeds aan die haak. Peter 15 April 2012 by 22:20 Vir 'n lang koopopsie die PampL is die maksimum (voorraad - staking, 0) - premie betaal. Let039s aanvaar die prys van die opsie 2.50 staking is 0.10 - sodat jy betaal 10 vir die opsie. As die voorraad is op 2,70 deur die vervaldatum dan die wins vir jou is 10 (2,70 - 2,50-0,10) 100. DH 13 April 2012 by 14:05 Ek het 'n Julie koopopsie geopen op 'n voorraad met 'n trefprys van 2.50. Die onderliggende voorraad verhandel tans teen 1.70039ish. Ek probeer om te leer hoe om potensiële wins met opsies te bereken wanneer die PPS oorskry die trefprys. As teen Julie die voorraad beweeg bo 2,50, sê 2,51 of 2,60 selfs, hoeveel sal die opsie die moeite werd wees as ek dit verkoop en is dit vermenigvuldig met 100 (per kontrak) Thx. vinit Patil 17 Februarie 2012 by 12:52 Hi Peter, kan jy my vertel wat is, interst koers, Dividend yeild, wisselvalligheid amp afronding. waar kan 'n mens kry inligting. oor bogenoemde terme. i039am vra hierdie b039coz, is dit nodig in opsieprys sakrekenaar. dankie - vinit Parth Dave 24 Desember 2011 by 11:54 Dankie baie vir die verskaffing van so glad explanation. Everything lyk soos kristal helder nou. Peter 11 Desember 2011 by 17:03 As daar 'n dividendbetaling weens dan is dit moontlik dat jy dalk jou keuse uitgeoefen. Hou 'n koopopsie alleen doesn039t enige regte te voer om dividendbetalings so 'n houer van 'n koopopsie die opsie om die dienste aan te verseker dat hulle in te samel die dividendbetaling aandele het mag uitoefen. Al Moura 10 Desember 2011 by 14:10 Ek verkoop 'n 12 oproep terwyl die onderliggende kon die handel in 18.77.Is daar die moontlikheid van daardie oproep houer om dit uit te oefen ek glo dat as die oproep houer oefening dit sal hy slegs 12 vir 'n ontvang - beurs by 18.00. Korrekte Daar is dus nie 'n kans te kwel onder sulke omstandighede. Korrekte 3 Peter Oktober 2011 om 23:03 Delta is slegs relevant vir die ekstrinsieke deel van die opsie waarde. Opsies wat bestaan uit net intrinsieke waarde sal deltas van 1 wys vir oproepe en -1 vir wan. B. Thansdowne 30 September 2011 by 10:33 Baie nuttig verduideliking. Kan jy asseblief verduidelik waar quotdeltaquot pas in al hierdie 31 Peter Julie 2011 om 07:02 Korrekte - so 'n verkoopopsie, sê 25 verkoopopsie verhandel teen 0.50. Dan intrinsieke waarde 0 en ekstrinsieke waarde 0.50. MSFT benodig om handel te dryf op of onder 24,50 vir jou om winsgewend te maak. Jeff r 30 Julie 2011 by 15:13 I039m nuwe en moet verstaan. MSFT 25 September 30 oproep 7 verhandel teen 30 tans. My intrinsieke waarde 5 en ekstrinsieke waarde 2. Ek sou winsgewend wees as MSFT GT 32 reg sou handel en as jy 'n voorbeeld van 'n verkoopopsie met behulp van eenvoudige voorbeeld kan gebruik. dankie. Jeff Peter 24 Julie 2011 by 17:29 Vir call opsies intrinsieke waarde nul is wanneer die trefprys is bo die onderliggende prys en vir verkoopopsies intrinsieke waarde nul is wanneer die trefprys is onder die trefprys. Nagesh HOTKAR 24 Julie 2011 by 16:03 Hi, plz verduidelik wanneer is die intrisic waarde nul. Peter 12 Junie 2011 by 07:32 Hi Fiona, indien die opsie waarde minder as die werklike waarde toe kopers sal die opsie te koop en onmiddellik uit te oefen die opsie in die onderliggende vir 'n risiko-vrye wins te maak. Dit sal gebeur totdat daar nie meer 'n geleentheid. Opsie kopers kan nog steeds geld maak koop opsies wanneer hulle meer as hul intrinsieke waarde maw geprys deur die koop van 'n koopopsie en die onderliggende prysverhogings. Fiona 10 Junie 2011 by 15:03 In my boek, het hy gesê quotthe waarde van opsie moet gelyk wees ten minste intrinsieke valuequot. Ek dont regtig kry nie. Ek het gedink waarde van opsie tydwaarde intrinsieke waarde opsie premie. Indien die waarde van opsie (opsie premie) moet gelyk aan ten minste intrinsieke waarde dan hoe kan option039s koper maak wins Shen 5 Mei 2011 by 11:35 Dankie Pete, it039s werklik nuttig. Ek het uiteindelik verstaan wat my dosent gepraat. Peter 30 Maart 2011 by 06:59 Daar isn039t enige verhouding tussen intrinsieke waarde en wisselvalligheid - wisselvalligheid is slegs relevant wanneer dit kom by ekstrinsieke waarde. geeke 30 Maart 2011 by 06:32 Wat is die verband tussen intrinsieke waarde en wisselvalligheid Peter 14 November 2010 by 15:59 Beslis nie ek skryf die inhoud self uit wat ek geleer het en ervaar word in die opsies bedryf. Sal jy omgee asseblief die verskaffing van 'n bladsy of twee van Investopedia as voorbeelde van u eis Arjun 14 November 2010 by 05:14 sy lyk dat die inhoud is oorgeneem uit Investopedia Peter 17 Mei 2010 by 21:45 Vinay 17 Mei 2010 op 6 : 39am kan u vertel dat dit wat die opsie waarde (intinsic tydwaarde) is eintlik die premie wat die koper sal betaal. Peter 15 Februarie 2010 by 03:43 Byna. As jy 'n oproep opsie gekoop en besluit om dit uit te oefen, dan ja, jy nou koop die voorraad op die quotstrike pricequot van die opsie - nie die premie. Die premie is die prys wat jy betaal vir die kontrak wanneer jy die posisie te betree. en hierdie premie ontvang word deur die verkoper van die opsie. So, let039s sê jy 'n 25 (trefprys) koopopsie koop. Die voorraad ambagte tot 27. Op hierdie stadium besluit om die opsie quotexercisequot. Wat gebeur is dat jy teen 'n koopprys van 25 (met dank aan die opsie verkoper) is opgedra voorraad in jou rekening, terwyl die voorraad tans verhandel teen 27 punte 14 Februarie 2010 by 08:23 So, toe ek oefen 'n opsie wat is in die geld. bo it039s trefprys. Ek het eintlik die aankoop van die onderliggende aandele te koop by my oorspronklike opsies premuim koopprys Wanneer opsies uitgeoefen word. hulle eintlik omgeskakel word na voorraad aandele teen die huidige voorraad waarde Peter 14 Februarie 2010 by 05:57 Hi Mark, vir 'n koopopsie op verstryking, die voorraad moet wees bo die staking die opsie om winsgewend te wees. Maar opsies is verhandelbaar soos baie ander bates op die mark. dit wil sê, kan jy 'n oproep opsie vir 20 sent te koop terwyl die voorraad is onder die aanval en verkoop dit dan die volgende dag vir 25 sent (indien die mark het beweeg in jou guns). Mark 9 Februarie 2010 by 18:35 Nuwe opsies Maak 'n opsie het bo sy trefprys te wees ten einde 'n wins ook maak, as jy 'n opsie te verkoop voordat verstryking, maar onder die trefprys jy verloor jou totale belegging of net 'n deel van dit so lank as die prys van die voorraad is bo waar jy dit gekoop het. Ek is nie seker hoe jy jou geld te maak in opsies Peter 12 September 2009 by 07:30 Korrekte. die bedrag wat in die mark prys is 2 maar die premie wat jy betaal is 200. newbie 11 September 2009 by 11:37 srry m nuwe 2. As ek 'n opsie te koop vir seggenskap 2.00, as it039s vir 100 aandele ter waarde is 200,00. Dan is ook premium prys 200 reg Peter 17 Augustus 2009 by 06:51 1) Vir 'n koopopsie die intrinsieke waarde is onderliggende prys - trefprys. In jou voorbeeld, die instrinsic waarde is 8 (33-25). 2) Tyd waarde hang af van die wisselvalligheid. Sien my spreadsheet onder die pryse skakel hierbo om 'n idee hoe opsie pryse werk. 3) Opsie waarde intrinsieke waarde tydwaarde. As jy 'n opsie te koop betaal jy die waarde (dit wil sê premie) om die opsie verkoper. Adnan Jahangir 14 Augustus 2009 by 01:50 is My wil weet wat die presiese basiese beginsels. my voorbeeld is As ek gekoop opsie van 20 met trefprys van 25 vir 3 maande op die vervaldatum onderliggende bate met prys van 33 wat 1) intrinsieke waarde en aan wie dit gaan om houer van opsie of skrywer. 2) wat tydwaarde aan wie dit gaan houer of skrywer 3) wat die opsie waarde en aan wie dit behoort, skrywer of houer. verduidelik asseblief wat in koopopsie. hopping dat my vraag is voltooi. Peter 10 Julie 2009 by 07:34 am Jy sal betaal 200 vir die opsie en jou maksimum verlies sou dus 200. thomnel53 5 Julie 2009 by 03:43 okay So as jy 'n opsie te koop vir seggenskap 2.00, as it039s vir 100 aandele ter waarde is 200.00 reg. Het jy betaal 2,00 of 200,00 daarvoor, en as dit tenks doen jy net verloor die 2.00 of wat jammer i039m nuwe. Peter 11 Mei 2009 by 18:28 Hi Joe, ja, 37 in die bogenoemde verteenwoordig die uitoefeningsprys. Ek gebruik 30 en 36 om twee voorbeelde van MSFT aandeelpryse verteenwoordig. Joe 11 Mei 2009 by 13:28 Hi, I dont verstaan met die gegewe in die intrinsieke waarde byvoorbeeld, is dit gesê dat as jou lang was (gekoop) hierdie opsie oproep en jy dit uitgeoefen, sal jy geld verloor deur dit wat Microsoft aandele teen die uitoefeningsprys 37, wat eintlik net 36 op die ope mark werd. My vraag is of die uitoefeningsprys van 37 is vanaf die Microsoft aandeel wat 30 en 7 van handel waarde. Indien ja, hoe sowat 36 waar die som (36) kom van dank. Ek hoop jy verstaan wat ek probeer om te vra :) Lincoln 22 Maart 2009 by 11:36 Uitstekende. met behulp van eenvoudige voorbeelde te moeilike mark situasie te verduidelik, sy is baie nuttig. danksy David 17 Maart 2009 by 12:52 Dankie, Baie nuttig. Big eye-opener eintlik. Abdul Raoof 4 Maart 2009 by 10:05 Die verduideliking gegee is hoogs bruikbare en baie maklik om te Admin 9 Desember verstaan, 2008 om 03:40 am Dit hang. Jy kan my spreadsheet aflaai: of sien 'n aanlyn sakrekenaar soos: HH 8 Desember 2008 op 1:55 wat die billike waarde van 'n koopopsie is dit wat jy verwys na bo Voeg CommentEmployee voorraad opsies: Here8217s waarom Indië Inc koste stel om piek die nuwe reëls noodsaak berekening koste vir sodanige issuances, soos per die billike waarde metode eerder as die intrinsieke waarde metode wat die meeste Indiese maatskappye gebruik. Deur: Yoosef KP Mumbai Published: September 21, 2016 06:11 Verdienste van maatskappye wat groot uitreikers van werknemer voorraad opsies is geraak kan word as gevolg van veranderinge in die nuwe rekeningkundige standaarde. Die nuwe reëls noodsaak berekening koste vir sodanige issuances, soos per die billike waarde metode eerder as die intrinsieke waarde metode wat die meeste Indiese maatskappye gebruik. Intrinsieke waarde is die bedrag waarmee die markprys van die onderliggende aandeel oorskry die uitoefeningsprys van die opsie. Die billike waarde metode wat opsieprysmodelle soos Swart amp Scholes gebruik, binomiaal boom model lei tot die koste vir die gemeenskap te verhoog met verloop van tyd. Die oorgang van intrinsieke waarde na billike waarde metode sal beslis die koste vir ESOPs vir baie maatskappye verhoog en sal 'n impak verdienste, Ashish Gupta, Direkteur, Grant Thornton Advisory waargeneem. HDFC Bank, byvoorbeeld, sou 'n bykomende koste van R 1,265.9 cr aangegaan word indien dit die billike waarde metode gebruik het om die werknemer voorraad opsies te bereken in FY16, die bank wat in sy jaarverslag FY16. Vir Ičići Bank, sal die bykomende koste gewees R 373 Crore. Onder die intrinsieke waarde metode as opsies toegestaan word aan 'n werknemer by die mark prys, is daar geen koste vir die maatskappy. Maar onder die billike waarde metode, selfs al is die opsies is uitgereik teen die markprys, die waarde van die opsie op die dag van die toekenning verhoog die koste vir 'n uitgewer. Ten einde so 'n toename in uitgawes te vermy, het die meeste Indiese maatskappye verkies om die intrinsieke waarde metode tot nou toe, hoewel Indiese algemeen aanvaarde rekeningkundige beginsels (AARP) het hulle toegelaat om óf gebruik van die twee metodes. Verder is baie maatskappye vorm afsonderlike trusts om aandele te hou voordat dit aan werknemers toegestaan. Securities and Exchange Raad van Indië (Sebi) het, in 2014, het hulle toegelaat om te de-konsolideer sulke trusts sodat die finansiële hoef nie 'n deel van die maatskappy se is gekonsolideer state. Maar die nuwe rekeningkundige standaarde mandaat wat maatskappye sluit in sulke trusts in hul gekonsolideerde state. Die Indiese Accounting Standards vereis dat die trusts weer te konsolideer, Gupta verduidelik. Die nuwe reël stel ook voor dat die koste vir ekwiteitsvereffende opsies keer teen die PampL met betrekking tot die voorraad opsie kan nie omgekeer word, selfs as werknemers versuim om te voldoen aan enige van die vestigingsvoorwaardes, Gupta added. Accounting vir Stock-Based Vergoeding (Uitgereik 10 / 95) Dit Verklaring stel finansiële boekhouding en verslagdoening standaarde vir aandele gebaseerde werknemer vergoeding planne. Diegene planne sluit alle reëlings waarvolgens werknemers aandele van voorraad of ander ekwiteitsinstrumente van die werkgewer of die werkgewer aangegaan laste aan werknemers in bedrae wat gebaseer is op die prys van die werkgewers voorraad. Voorbeelde hiervan is voorraad aankoop planne, aandele-opsies, beperkte voorraad, en aandeelwaarderingsregte. Hierdie verklaring geld ook vir transaksies waarby 'n entiteit reik sy ekwiteitsinstrumente om goedere of dienste te bekom van nonemployees. Diegene transaksies moet in berekening gebring word gebaseer op die billike waarde van die vergoeding ontvang of die billike waarde van die ekwiteitsinstrumente uitgereik, wat ook al meer betroubaar meetbare is. Rekeningkunde vir Toekennings van aandele gebaseerde betalings aan werknemers Dit Verklaring definieer 'n billike waarde metode van rekeningkunde vir 'n werknemer voorraad opsie of 'n soortgelyke ekwiteitsinstrument en moedig alle entiteite om hierdie metode van rekeningkunde vir al hul werknemers voorraad vergoeding planne aan te neem. Maar dit kan ook 'n entiteit om voort te gaan om vergoeding koste vir dié planne met behulp van die intrinsieke waarde gebaseer metode van rekeningkunde voorgeskryf deur APB Kennisgewing No. 25 meet, Rekeningkunde vir Stock aan werknemers uitgereik. Die billike waarde metode is verkieslik die advies 25 metode vir doeleindes van 'n verandering in rekeningkundige beginsel onder APB Kennisgewing No. 20, Rekeningkunde Wysigings regverdig. Entiteite verkiesing met die rekeningkundige opinie 25 te bly moet pro forma onthullings van netto inkomste te maak en, indien aangebied, verdienste per aandeel, asof die billike waarde metode van rekeningkundige omskryf in hierdie Verklaring is toegepas. Onder die billike waarde metode, is vergoeding koste gemeet teen die toekenningsdatum gebaseer op die waarde van die toekenning en word oor die dienstydperk, wat gewoonlik die vestigingstydperk. Onder die intrinsieke waarde metode, vergoeding koste is die oortollige, indien enige, van die gekwoteerde markprys van die aandele op die toekenningsdatum of ander metingsdatum oor die bedrag van 'n werknemer moet betaal om die voorraad te bekom. Die meeste vaste voorraad opsie planne-die mees algemene tipe van voorraad vergoeding plan-het geen intrinsieke waarde op die toekenningsdatum, en onder Kommentaar 25 geen vergoeding koste word erken vir hulle. Vergoeding koste word erken vir ander vorme van aandele gebaseerde beloning planne onder Kommentaar 25, insluitende planne met veranderlike, gewoonlik prestasie-gebaseerde, funksies. Stock Vergoeding toekennings moet word vereffen deur Uitreiking Ekwiteitsinstrumente vir voorraad opsies, word billike waarde bepaal met behulp van 'n opsie-waardasiemodel te gebruik wat by die toekenningsdatum in ag neem die aandele prys, die uitoefeningsprys, die verwagte lewensduur van die opsie, die wisselvalligheid van die onderliggende aandeel en die verwagte dividende daarop, en die risiko-vrye rentekoers oor die verwagte lewensduur vAN dIE opsie. NONPUBLIC entiteite toegelaat word om die wisselvalligheid faktor in die bepaling van die waarde van hul aandele-opsies, wat lei tot meting ten minste waarde uit te sluit. Die billike waarde van 'n opsie geskat op die toekenningsdatum is nie daarna aangepas vir veranderinge in die prys van die onderliggende aandeel of sy wisselvalligheid, die lewe van die opsie, dividende op die voorraad, of die risiko rentekoers. Die billike waarde van 'n aandeel van nonvested voorraad (gewoonlik na verwys as beperk voorraad) toegeken aan 'n werknemer word gemeet teen die markprys van 'n deel van 'n nonrestricted voorraad op die toekenningsdatum, tensy 'n beperking opgelê sal word nadat die werknemer 'n gevestigde reg om dit, in welke geval billike waarde word geskat te neem dat beperking in ag neem. Werknemer voorraad aankoop Beplan 'n werknemer voorraad aankoop plan wat toelaat dat mense om te koop voorraad teen 'n afslag van die mark prys is nie kompensatoriese as dit voldoen aan drie voorwaardes: (a) die afslag is relatief klein (5 persent of minder bevredig hierdie toestand outomaties, maar in sommige gevalle 'n groter afslag ook geregverdig kan word as noncompensatory), (b) wat wesenlik alle voltydse werknemers mag deelneem op 'n billike grondslag en (c) die plan sluit geen ander keuse funksies soos om die werknemer na die voorraad aan te koop teen 'n vaste afslag van die kleinste van die markprys op die toekenningsdatum of datum van aankoop. Stock Vergoeding toekennings moet word vereffen deur kontant betaal Sommige aandele gebaseerde beloning planne vereis dat 'n werkgewer aan 'n werknemer betaal, óf op versoek of op 'n bepaalde datum, 'n kontantbedrag wat deur die toename in die werkgewers aandele prys van 'n bepaalde vlak. Die entiteit moet vergoeding koste te meet vir die toekenning in die bedrag van die veranderinge in die aandele prys in die tydperke waarin die veranderinge plaasvind. Dit Verklaring vereis dat 'n werkgewer finansiële state sluit sekere onthullings oor aandele gebaseerde werknemer vergoeding reëlings ongeag die metode wat gebruik word om rekenskap te gee vir hulle. Die pro forma bedrae openbaar gemaak moet word deur 'n werkgewer wat steeds die rekeningkundige bepalings van advies 25 van toepassing sal die verskil tussen vergoeding koste weerspieël, indien enige, ingesluit in netto inkomste en die verwante koste gemeet deur die billike waarde metode gedefinieer in hierdie verklaring, insluitend belasting gevolge, indien enige, wat sou gewees het, word in die inkomstestaat as die billike waarde metode gebruik was. Die vereiste pro forma bedrae sal nie enige ander aanpassings aan netto inkomste weerspieël of, indien aangebied, verdienste per aandeel. Effektiewe datum en Oorgang Die rekeningkundige vereistes van hierdie stelling is effektief vir transaksies in die fiskale jaar aangegaan wat begin ná 15 Desember 1995, al is hulle op uitreiking mag aangeneem. Die openbaarmakingsvereistes van hierdie stelling is effektief vir finansiële state vir die fiskale jaar begin ná 15 Desember 1995, of vir 'n vroeëre boekjaar waarvoor hierdie Verklaring aanvanklik vir die erkenning van vergoeding koste is aangeneem. Pro forma onthullings wat nodig is vir entiteite wat verkies om voort te gaan om vergoeding koste te meet met behulp van advies 25 moet die gevolge van alle toekennings in die fiskale jaar toegestaan wat begin ná 15 Desember 1994 Pro forma onthullings vir toekennings in die eerste boekjaar toegestaan begin na Desember sluit 15, 1994, hoef nie ingesluit in finansiële state vir daardie boekjaar, maar moet daarna aangebied wanneer finansiële state vir daardie boekjaar aangebied vir vergelykende doeleindes van finansiële state vir 'n latere boekjaar. naslaanbiblioteek
No comments:
Post a Comment